多重利好政策的推动下，银行股重新走上了上升通道。然而，在近期银行板块回暖的背景下现在股票配资，银行IPO却迎来了停滞期的第1000天。

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自2022年兰州银行成功上市后，银行IPO“哑火”至今，期间多家银行在IPO过程中遭遇挫折，甚至主动撤回上市申请。

9月30日，深交所发行上市审核信息公开网站显示，广州银行、东莞银行、广东南海农商行、广东顺德农商行IPO审核状态均由此前的“已受理”改为“中止”，中止原因均为“IPO申请文件中记录的财务资料已过有效期，需要补充提交”。

在这其中，广州银行的上市之路已走过了15年，东莞银行上市长跑更是16年未果。而今年一起等待IPO的10家银行，其中3家已主动“放手”。

一、四家银行IPO突然“中止”

近日，深交所发行上市审核信息公开网站显示，广州银行、东莞银行、广东南海农商行、广东顺德农商行IPO审核状态均由此前的“已受理”改为“中止”。

这其中，早在2009年，广州银行就已经开始筹备上市事宜，并设定了“三年上市”的目标，但此后几年始终未有进展。2020年，广州银行曾表示争取在年底获得上市发行批复。但直至2023年3月3日，广州银行的IPO申请终获深圳证券交易所的受理。

2024年，广州银行继续更新并提交招股说明书。但时至今日，15年时间过去，其IPO之路仍未圆梦。

东莞银行更是2008年就首次递交上市材料，历经16年至今未能成功上市。事实上，2024年内，东莞银行已两度IPO被中止。3月末，东莞银行由于相同原因即“申请文件中财务资料已过有效期”而被中止IPO进程。7月，东莞银行递交了最新版IPO招股说明书，如今再次被中止。

广东南海农商行和广东顺德农商行虽起步较晚，但自2019年首次递交上市申请以来，同样未能取得实质性进展。

二、年内3家“掉队”，7家仍在努力

梳理发现，截至目前银行IPO进入“空窗期”有千日。从近年上市情况来看，2019年有8家银行在A股上市，此后2020年、2021年、2022年分别有1家、4家、1家银行在A股上市。而自2022年1月兰州银行上市后，再无银行登陆A股。

今年年初，拟A股上市银行共10家，截至目前，其中3家已经主动退出IPO队伍。

排队最久的安徽亳州药都农商行自2018年3月发布招股书后，近6年等待无果，于今年2月10日撤回了IPO申请，这也是年初10家拟上市银行中规模最小的一家。

此后，在6月26日和7月2日，江苏海安农商行、马鞍山农商行先后终止审核，这两家银行的规模在10家银行中也处于偏后位置。

事实上，以往撤回A股上市申请的例子并不鲜见，厦门农商行、广州农商行、威海银行、哈尔滨银行、盛京银行等都曾撤回A股IPO申请。在这其中，有些银行转战港股市场，有些则表示未来再择机重启A股上市。

目前，沪深交易所剩余有7家拟上市银行处于排队中，申报沪市主板上市的湖州银行、湖北银行、江苏昆山农村商业银行；申报深市主板上市的广州银行、东莞银行、广东顺德农商行、广东南海农商行。

从进展来看，在沪交所排队湖州银行为“已问询”状态，湖北银行、江苏昆山农村商业银行处于“已受理”状态；9月30日，在深交所排队的广州银行、东莞银行、广东南海农商行、广东顺德农商行IPO审核状态由“已受理”变为“中止”。

三、IPO节奏亦受多因素调控

缘何中小银行热衷于IPO？业内人士总结，上市是中小银行补充资本的重要手段之一。通过上市银行可以募集到大量资金，增强信贷业务扩张能力与抵御风险的能力，从而支持其业务发展和战略实施。同时，上市有助于提升银行品牌形象和市场影响力，吸引更多优质客户和合作伙伴。在融资方面，上市能为银行提供直接融资的渠道，使得银行可以根据自身发展需要，灵活安排资金使用，降低融资成本。

对于银行主动撤回IPO申请的原因，传播星球App联合创始人由曦表示，这背后有多种考量因素。首先，银行可能对市场环境、监管政策、自身业务发展等因素进行了重新评估，认为在当前环境下上市可能不是最佳选择。其次，银行可能遇到了业绩压力，需要更多的时间来改善经营状况。此外，银行也可能在上市过程中遇到了难以克服的难题，例如合规问题、财务问题等，最终不得不选择撤回申请。

中国金融衍生品投资研究院院长王红英看来，当前，A股市场正处于关键转型期，注册制的实施加速了优质企业上市步伐，为银行提供了广阔舞台。然而，短期内市场技术性资金失衡矛盾较为突出，导致银行虽有上市潜力，但总体上市节奏受到一定调控。从金融市场结构上看，在未来相当长时间内，间接融资仍将是我国主要融资渠道，银行作为重要参与者，对实体经济的支持功能将进一步增强，但在资本市场技术性调整的背景下，上市进程可能遭遇不确定性。

四、业绩承压或为最大“绊脚石”

银行股是典型的“低估值、高股息”品种，具有高现金股息率、稳定的分红以及相对成熟的公司特点。然而，在经济环境剧烈变化的情况下，业内也普遍认为，业绩下滑是目前拟上市银行上市难的主因。

近期积极备战IPO却被突然“中止”的广州银行在第五版招股说明书中披露了最新的财务数据。2021~2023年广州银行实现营业收入分别为165.64亿元、171.53亿元和160.03亿元，增长率分别为11.03%、3.56%和-6.71%，近三年来，广州银行营业收入增速不仅连续放缓，甚至在2023年出现了负增长。同期净利润分别为41.01亿元、33.39亿元和30.17亿元，净利润已连续“三连降”。

根据招股书，2021年末~2023年末，广州银行不良贷款余额分别为60.84亿元、97.10亿元、95.11亿元；不良率分别为1.57%、2.16%、2.05%。不良贷款率自2022年进入“2字头”后，始终居高不下。

退出IPO行列的3家银行业绩也逐年下滑，马鞍山农商行的招股书显示，该行的财务数据更新至2023年上半年，2020年至2023年上半年归属净利润分别为5.93亿元、6.44亿元、7.29亿元和4.23亿元，净利润连续三年下滑。

同时，结合该行在中国货币网发布的年报显示，马鞍山农商行的业绩已经出现了下滑的迹象。去年，该行实现营业收入16.41亿元，同比下滑6%；其中，公司业务的利息净收入下滑幅度较大，同比下降25%。归属净利润为6.84亿元，同比下滑6%。

此外，马鞍山农商行净息差也持续下滑，2020年至2023年上半年净息差分别为2.56%、2.40%、2.10%、1.83%，去年上半年的净息差表现已经明显低于A股已上市农商行平均值。

安徽亳州药都农商行的业绩表现同样如此。2023年年报显示，该行营业收入18.29亿元，同比下滑10%；净利润2.09亿元，同比下滑超40%。

还在排队中的7家银行中有3家业绩表现欠佳，其中，广东顺德农商行、广东南海农商行、广州银行2022年业绩增速不佳，下降趋势延续至2023年，3家银行的营业收入、净利润均双双下滑。

顺德农商行去年的营业收入为83.86亿元，同比下滑7.82%；净利润为34.65亿元，同比下滑0.10%。广州银行去年的营业收入为160.03亿元，同比下滑6.71%；净利润为30.17亿元，同比下滑9.64%。南海农商行去年的营业收入为68.61亿元，同比下滑1.79%；净利润为23.82亿元，同比下滑12.66%，在7家银行中净利润下降幅度最大。

中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示，目前，上市银行估值较低，市净率PB普遍低于1，处于破净状态，银行上市难度原本就较大。中小银行因为总体实力相对较弱，公司治理不健全，经营业绩稳定性较低，以及面临较大风险等，导致其公开上市更加困难。

五、中小银行IPO出路在哪？

近年来，银行上市节奏明显变缓，2022年仅兰州银行成功登陆资本市场，2023年至今银行IPO甚至颗粒无收，今年还能有新收获吗？

“对于中小银行而言，上市之路的难点主要存在于，中小银行通常规模较小，业务结构相对单一，难以满足上市的要求。此外，中小银行还需要在短时间内扩大规模，以满足资本充足率等监管要求。”华夏易道管理咨询公司首席顾问坚鹏指出。

此外，梳理发现，在招股书中，多家银行提到了面临的多重挑战，包括受经济结构转型、行业政策调整等影响，未来可能面临不良贷款上升压力；若监管调整存贷款基准利率或市场利率发生变化，均可能导致存贷款利率不同步变动，进而影响净利差水平，对银行的财务状况和经营业绩带来一定影响。

未来，银行该如何应对业绩波动的挑战？娄飞鹏建议，中小银行需要在进一步完善公司治理、结合区域经济特点和自身优势开展差异化经营以提高经营业绩、强化风险管理以提高经营稳定性等方面多做工作，不断增强自身经营质效。

谈及中小银行IPO的出路，星图金融研究院副院长薛洪言表示，考虑到主要银行均已上市，站在行业角度看，推动更多银行上市不再是现阶段行业重点所在。此外，受数字化转型影响，近些年银行业竞争加剧，强者恒强，一些中小银行面临潜在不良风险和经营困境，很难受到投资者追捧，也会增大上市的阻力。

“如果一家中小银行经营有特色、发展有前景，上市的大门还是开启的现在股票配资，但更多银行则是经营同质化，且发展前景不明，很难得到投资者的认可，可能已经失去了A股上市的机会。”薛洪言说。